Análise de indicadores técnicos para ativos financeiros: acurácia dos sinais de compra e venda

Abstract

Dado o aumento do número de investidores pessoas físicas e o maior interesse do público geral por temas relacionados, este trabalho tem como objetivo avaliar a acurácia de sinais gerados pelos Indicadores Técnicos Método do Cruzamento Duplo, Oscilador Estocástico, Bandas de Bollinger e MACD em três classes de ativos: ações, commodities e criptomoedas. Os dados de fechamento diário disponíveis para as classes de ações e commodities são a partir do ano 2000. Para a classe das criptomoedas, os dados utilizados são a partir de 2015 para o bitcoin e a partir de novembro de 2017 para as demais. Foram identificados usando cada indicador individualmente sinais de compra e venda para todos os anos da base de dados e para todos os ativos, com predominância dos sinais de venda na maioria dos casos. A acurácia foi medida levando em consideração o preço do ativo três períodos após a identificação de um sinal. Observando o desempenho médio por classe de ativo dos indicadores utilizados, nota-se que a acurácia dos quatro indicadores teve uma variância de pequena magnitude em torno dos 50% para as três classes de ativos testadas. De maneira geral, a média de cada um dos indicadores não se provou significativamente mais eficiente do que decidir entre a compra ou venda de um ativo no Cara ou Coroa, sugerindo que uma abordagem semelhante à utilizada no estudo pode não ser financeiramente positiva.