Fundos de investimentos em ações no Brasil: análise do desempenho em meio à incerteza do cenário geopolítico e macroeconômico

Abstract

Este trabalho explora o comportamento dos fundos de investimento em ações após o anúncio das taxações (sanções econômicas) estadunidenses contra produtos exportados do Brasil para os Estados Unidos da América, por meio de Decretos, os quais entraram em vigor em março e agosto de 2025. De acordo com a literatura, ações geopolíticas com o intuito de promover o protecionismo interno anunciadas em momentos singulares, com grande variação em prazo muito curto de tempo, mas de grande impacto global, promovem instabilidades em mercados financeiros, que podem trazer perdas ou retornos financeiros em investimentos. Diante desse cenário o problema de pesquisa foi formulado em relação aos fundos de investimentos em ações, que quando observados a partir de indicadores financeiros e se tiveram seus desempenhos econômico-financeiros influenciados com o anúncio das taxações unilaterais americanas. Para respondê-lo, a pesquisa fundamentou-se no objetivo de analisar o comportamento dos fundos de ações no mercado financeiro brasileiro, e relacionar seu desempenho econômico-financeiro com a liquidez no período, antes e após as taxações de março de 2025. Para corroborar a análise de eventos a partir das incertezas geopolíticas e macroeconômicas utilizou-se da aplicação de técnicas estatísticas descritivas, quantitativas e inferenciais aos dados coletados da base Economática, a partir de indicadores financeiros e variáveis pré definidas, com o auxílio de softwares pelo qual utilizou-se do coeficiente Spearman para verificar a correlação entre as variáveis analisadas. Essa pesquisa apresenta natureza enquadrada como empírica, aplicada, com a finalidade descritiva e abordagem quantitativa. Ela fundamenta-se em fontes teóricas e publicações pertinentes ao tema. Como resultados verificou-se que o anúncio das taxações interferiram no comportamento dos fundos de ações os quais apresentaram inversão no retorno, principalmente no período das pós-taxações, diminuição média do patrimônio médio, captações líquidas negativas em média e diminuição média da quantidade de cotistas com correlações significantes entre as variáveis analisadas. Conclui-se que as taxações anunciadas contra produtos brasileiros importados para o mercado estadunidense interferiram no comportamento dos fundos de ações no mercado brasileiro que foram observadas a partir das análises e correlações dos dados que apresentaram níveis de significância estatísticas.